Risikomanagement

Risikomanagement im Trading bedeutet, bei jedem Trade nur einen festgelegten Teil des Gesamtkapitals zu riskieren. Es gibt keine feste Formel oder Regel, die sich einfach mechanisch anwenden lässt. Vielmehr muss jeder Trader mit der Zeit herausfinden, mit welchem Betrag und welcher Positionsgröße er einen Trade eingeht und sich dabei noch wohlfühlt. Risikomanagement ist eng mit dem Money-Management verknüpft, das den übergeordneten Rahmen für den Kapitaleinsatz setzt.

Das Risiko anpassen

Risikomanagement ist nicht starr. In günstigen Marktphasen mit stabilen Trends kann das Risiko je Trade erhöht werden. In schwierigen Marktphasen oder nach mehreren Verlusttrades in Folge lässt sich das Risiko durch Anpassung der Positionsgröße verringern, um das Kapital zu schützen.

Einzelpositionsrisiko und Gesamtrisiko

Eine wichtige Unterscheidung besteht zwischen dem Risiko einer einzelnen Position und dem Gesamtrisiko aller offenen Positionen. Mehrere Positionen, die jeweils klein wirken, können sich zu einem erheblichen Gesamtrisiko summieren – vor allem, wenn sie in eng verwandten Märkten liegen, die sich tendenziell in dieselbe Richtung bewegen.

Beispiel: Ein Trader mit einem Konto von $20,000 begrenzt das Risiko je Trade auf 1 % ($200) und das Gesamtrisiko aller offenen Positionen auf 5 % ($1,000). Damit sind höchstens fünf Positionen mit vollem Risiko gleichzeitig möglich. Nach einer Verlustserie halbiert der Trader das Risiko je Trade auf $100, bis sich die Marktbedingungen verbessern.

Warum das für Trader wichtig ist

Im gehebelten Forex- und CFD-Handel können sich Verluste schnell aufbauen. Stop-Loss-Orders, die Bestimmung der Positionsgröße und ein umsichtiger Umgang mit der Margin sind daher zentrale Werkzeuge des Risikomanagements, und Diversifikation kann helfen, Risiken zu streuen. Gutes Risikomanagement kann Verlusttrades nicht verhindern, aber es kann sie so klein halten, dass eine Verlustserie nicht zu einem Drawdown wird, der das Konto gefährdet.