إدارة المخاطر

تعني إدارة المخاطر (Risk Management) في التداول ألا يُخاطَر في كل صفقة إلا بمبلغ محدد من إجمالي رأس المال. ولا توجد معادلة أو قاعدة ثابتة يمكن تطبيقها بشكل آلي، بل يتعين على كل متداول أن يحدد بمرور الوقت المبلغ وحجم المركز اللذين يدخل بهما الصفقة ويشعر معهما بالارتياح. وترتبط إدارة المخاطر ارتباطًا وثيقًا بـإدارة رأس المال التي تضع الإطار العام لاستخدام رأس المال.

تعديل المخاطرة

إدارة المخاطر ليست جامدة. ففي مراحل السوق المواتية ذات الاتجاهات المستقرة، يمكن زيادة المخاطرة في كل صفقة. أما في مراحل السوق الصعبة أو بعد عدة صفقات خاسرة متتالية، فيمكن تقليل المخاطرة من خلال تعديل حجم المركز بهدف حماية رأس المال.

مخاطر المركز الواحد والمخاطر الإجمالية

من المهم التمييز بين مخاطر المركز الفردي والمخاطر الإجمالية لجميع المراكز المفتوحة. فعدة مراكز يبدو كل منها صغيرًا قد تشكل مجتمعة مخاطرة إجمالية كبيرة، ولا سيما إذا كانت في أسواق مترابطة تميل إلى التحرك في الاتجاه نفسه.

مثال: يحدد متداول يملك حسابًا بقيمة 20,000 دولار المخاطرة في كل صفقة بنسبة 1% (200 دولار)، والمخاطرة الإجمالية لجميع المراكز المفتوحة بنسبة 5% (1,000 دولار). وهذا يسمح له بفتح خمسة مراكز كحد أقصى بالمخاطرة الكاملة في الوقت نفسه. وبعد سلسلة من الخسائر، يخفض المتداول المخاطرة في كل صفقة إلى النصف، أي إلى 100 دولار، حتى تتحسن ظروف السوق.

الأهمية بالنسبة للمتداولين

في تداول الفوركس وعقود الفروقات بالرافعة المالية، يمكن أن تتزايد الخسائر بسرعة. لذلك يُعد وقف الخسارة وتحديد حجم المركز والاستخدام الحذر لـالهامش أدوات أساسية في إدارة المخاطر، كما يمكن أن يساعد التنويع على توزيع المخاطر. ولا تستطيع إدارة المخاطر الجيدة منع الصفقات الخاسرة، لكنها تستطيع إبقاءها صغيرة بما يكفي كي لا تتحول سلسلة الخسائر إلى تراجع في رأس المال يهدد الحساب.