Performance

Was ist Performance?

Die Performance ist die Wertsteigerung oder der Wertverlust einer Geldanlage oder eines Portfolios bzw. die Kursentwicklung einer Aktie oder eines Fonds über einen bestimmten Zeitraum. Sie wird meist in Prozent angegeben und spiegelt zum Beispiel den Anlageerfolg eines Fondsmanagements wider.

Wie die Performance gemessen wird

In ihrer einfachsten Form ist die Performance die Wertveränderung im Verhältnis zum Anfangswert:

Performance (%) = (Endwert − Anfangswert) ÷ Anfangswert × 100

Beispiel: Ein Trading-Konto wächst innerhalb eines Jahres ohne Ein- oder Auszahlungen von $10,000 auf $11,500. Der Gewinn von $1,500 im Verhältnis zum Anfangswert von $10,000 ergibt eine Performance von 15 %. Ein- und Auszahlungen müssen herausgerechnet werden, da sie das Ergebnis sonst verfälschen; bei Fonds und Aktien werden zudem Ausschüttungen wie Dividenden berücksichtigt.

Die Trading-Performance messen

Trader können ihre Performance in einem Trading-Tagebuch festhalten. Typischerweise wird sie auf zwei Arten dargestellt: als Equity-Kurve, die den Kontostand im Zeitverlauf abbildet, und als Trefferquote, also der Anteil der Gewinntrades an allen Trades. Die Trefferquote allein sagt allerdings wenig aus: Ein System mit nur 40 % Gewinntrades kann profitabel sein, wenn der durchschnittliche Gewinn deutlich größer ist als der durchschnittliche Verlust (siehe Chance-Risiko-Verhältnis). Der größte zwischenzeitliche Rückgang des Kontos, der Drawdown, zeigt, wie viel Risiko für das Ergebnis eingegangen wurde. Eine regelmäßige Auswertung der Performance zeigt, ob ein Handelssystem funktioniert und wo es verbessert werden muss.