عملکرد

عملکرد چیست؟

عملکرد (Performance) به افزایش یا کاهش ارزش یک سرمایه‌گذاری یا سبد دارایی، یا روند قیمت یک سهم یا صندوق در یک دوره زمانی مشخص گفته می‌شود. عملکرد معمولاً به‌صورت درصد بیان می‌شود و برای مثال، میزان موفقیت مدیریت یک صندوق در سرمایه‌گذاری را نشان می‌دهد.

نحوه سنجش عملکرد

در ساده‌ترین حالت، عملکرد عبارت است از تغییر ارزش نسبت به ارزش اولیه:

عملکرد (%) = (ارزش پایانی − ارزش اولیه) ÷ ارزش اولیه × 100

مثال: موجودی یک حساب معاملاتی در طول یک سال، بدون هیچ واریز یا برداشتی، از 10,000 دلار به 11,500 دلار می‌رسد. سود 1,500 دلاری نسبت به ارزش اولیه 10,000 دلار، عملکردی برابر با 15% به دست می‌دهد. واریزها و برداشت‌ها باید از محاسبه کنار گذاشته شوند، وگرنه نتیجه را مخدوش می‌کنند؛ در مورد صندوق‌ها و سهام، توزیع‌هایی مانند سود تقسیمی نیز در نظر گرفته می‌شوند.

سنجش عملکرد معاملاتی

معامله‌گران می‌توانند عملکرد خود را در یک ژورنال معاملاتی ثبت کنند. عملکرد معمولاً به دو شکل نمایش داده می‌شود: به‌صورت منحنی سرمایه (Equity Curve) که موجودی حساب را در طول زمان نشان می‌دهد، و به‌صورت نرخ برد (Win Rate)، یعنی نسبت معاملات سودده به کل معاملات. با این حال، نرخ برد به‌تنهایی گویای چیز زیادی نیست: سیستمی که تنها 40% معاملات آن سودده است، اگر میانگین سود به‌طور محسوسی بزرگ‌تر از میانگین زیان باشد، می‌تواند سودآور باشد (نگاه کنید به نسبت ریسک به ریوارد). بزرگ‌ترین افت میان‌دوره‌ای حساب، یعنی افت سرمایه (Drawdown)، نشان می‌دهد که برای رسیدن به نتیجه چه میزان ریسک پذیرفته شده است. بررسی منظم عملکرد نشان می‌دهد که آیا یک سیستم معاملاتی کار می‌کند و در کجا نیاز به بهبود دارد.