نسبة المخاطرة إلى العائد

تصف نسبة المخاطرة إلى العائد (Risk-Reward Ratio)، التي تُختصر غالبًا بـ R:R، العلاقة بين الربح المتوقع من صفقة والمخاطرة التي يتحملها المتداول لتحقيقه. وتُحدَّد هذه النسبة قبل الدخول في الصفقة باستخدام ثلاثة أسعار: سعر الدخول والهدف السعري ووقف الخسارة.

مثال

يشتري متداول سهمًا بسعر 50 دولارًا، ويبلغ الهدف السعري 70 دولارًا، بينما يوضع وقف الخسارة عند 45 دولارًا. وبذلك يكون العائد المحتمل 20 دولارًا والمخاطرة 5 دولارات للسهم الواحد. ومن ثم تبلغ النسبة 4:1، أي أن الربح الممكن يعادل أربعة أضعاف المبلغ المعرض للمخاطرة، ويمثل الرقم 1 دائمًا المخاطرة.

غير أن طرق الكتابة تختلف؛ إذ كثيرًا ما تُكتب الصفقة نفسها بنسبة 1:4 مع ذكر المخاطرة أولًا، بما يتوافق مع اسم «نسبة المخاطرة إلى العائد». والمهم هو الوضوح بشأن الرقم الذي يمثل المخاطرة.

الأهمية بالنسبة للمتداولين

كلما كان العائد المحتمل أكبر مقارنة بالمخاطرة، بدت الصفقة أكثر جاذبية. لكن النسبة المرتفعة لا تقول شيئًا عن احتمال بلوغ الهدف السعري فعليًا، فالهدف غير الواقعي لا يؤدي إلا إلى تحسين النسبة على الورق. لذلك تكون النسبة أكثر دلالة عند ربطها بنسبة الصفقات الرابحة في الاستراتيجية (Hit Rate). فإذا انتهت كل صفقة إما عند الهدف أو عند وقف الخسارة، فإن نسبة 4:1 تحتاج إلى نسبة صفقات رابحة تبلغ 20% لتحقيق التعادل قبل احتساب التكاليف (1 ÷ (1 + 4) = 20%)، بينما تحتاج نسبة 1:1 إلى 50%.

ولهذا يحدد كثير من المتداولين حدًا أدنى لهذه النسبة في الصفقات الجديدة ضمن إدارة رأس المال لديهم. كما أن المسافة إلى وقف الخسارة تحدد حجم المركز: فكلما كان وقف الخسارة أقرب، أمكن تداول مركز أكبر بالمقدار نفسه من المخاطرة، بشرط أن يوضع وقف الخسارة عند مستوى منطقي من الناحية الفنية (انظر قواعد وقف الخسارة وإدارة المخاطر).