نقطة التعادل

في التداول، يتم الوصول إلى نقطة التعادل (Break-Even) عندما تغطي الإيرادات الإجمالية التكاليف الإجمالية تمامًا؛ أي أنه بعد خصم جميع التكاليف لا يتبقى ربح ولا خسارة. وتشمل هذه التكاليف على سبيل المثال رسوم الأوامر والعمولات والسبريد (فارق السعر) وتكاليف تمويل المراكز التي تبقى مفتوحة خلال الليل، إضافة إلى رسوم خدمات بيانات السوق أو برامج التداول. وبحسب البلد، قد يلزم أيضًا إدخال الضرائب على أرباح التداول في الحساب.

إذا تجاوزت النتيجة هذا الحد صعودًا يكون المتداول رابحًا، وإذا انخفضت دونه يكون خاسرًا. وتُسمى النقطة التي تلتقي عندها منطقة الربح ومنطقة الخسارة نقطة التعادل (Break-Even Point أو BEP).

مثال

يشتري متداول 100 سهم بسعر 50 دولارًا ويدفع عمولة قدرها 10 دولارات عند فتح المركز و10 دولارات أخرى عند إغلاقه. يبلغ إجمالي التكاليف 20 دولارًا، أي 0.20 دولار لكل سهم. لذلك يجب أن يرتفع سعر السهم إلى 50.20 دولار حتى تصل الصفقة إلى نقطة التعادل، ولا تحقق ربحًا فعليًا إلا فوق هذا المستوى. وفي تداول الفوركس وعقود الفروقات (CFD)، يكون للسبريد التأثير نفسه: إذ يبدأ كل مركز جديد بخسارة صغيرة، ويجب أن يتحرك السعر أولًا بمقدار السبريد على الأقل للوصول إلى نقطة التعادل.

الأهمية بالنسبة للمتداولين

تُظهر معرفة نقطة التعادل مقدار الحركة التي يحتاجها السوق حتى تصبح الصفقة مجدية. ويكتسب ذلك أهمية خاصة في أساليب التداول قصيرة الأجل مثل السكالبينغ، حيث تشكل التكاليف جزءًا كبيرًا من نتيجة كل صفقة. كما يستخدم المتداولون المصطلح بمعنيين آخرين: فهم يتحدثون عن «وقف الخسارة عند نقطة التعادل» عندما يُنقل وقف الخسارة إلى سعر الدخول من أجل تأمين المركز، كما أن نسبة المخاطرة إلى العائد تحدد نسبة الصفقات الرابحة التي تحتاجها الاستراتيجية لتحقيق التعادل على مدى عدد كبير من الصفقات.